1、在正向市场进行牛市套利，损失相对有限而获利的潜力巨大是否正确

【正确】

在正向市场进行牛市套利，损失相对有限而获利的潜力巨大。因为在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果价差扩大的话，该套利可能会亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现较近月份合约价格大幅度上涨远远超过较远月份合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小。使牛市套利获利巨大。

2、牛市套利能够获利的情况有（\u3000\u3000）。

A.正向市场时近月与远月合约价差扩大

B.正向市场时近月与远月合约价差缩小

C.反向市场时近月与远月合约价差扩大

D.反向市场时近月与远月合约价差缩小

3、下列关于牛市套利可能出现的情形中，正确的有（\u3000\u3000）。

A.市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛

B.较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度

C.较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度

D.买人较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大

4、套利的三种基本方式

套利的三种基本方式是跨期套利，跨市套利，跨商品套利，详细介绍如下：

一、跨期套利：

1、跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。

2、例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度。而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

二、跨市套利：

1、跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所)与上海期货交易都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。

2、例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。

三、跨商品套利：

1、跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

2、交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。

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